Primeiro, a análise da tendência de preços.
No primeiro trimestre de 2021, a tendência de preço dos eletrodos de grafite na China foi forte, beneficiando-se principalmente do alto preço da matéria-prima, o que promoveu a alta contínua do preço dos eletrodos de grafite. A pressão sobre a produção das empresas, a forte disposição do mercado em pagar e a oferta restrita de recursos de pequeno e médio porte também contribuíram para o aumento geral do preço dos eletrodos de grafite.
O mercado de eletrodos de grafite na China apresentou uma estabilização ascendente no segundo trimestre. Essa rápida ascensão se deve principalmente ao início de uma nova rodada de licitações em abril, com as siderúrgicas utilizando fornos elétricos como principal meio de produção, o que gerou uma forte demanda por eletrodos de grafite. Por outro lado, a Mongólia Interior, com seu sistema de dupla geração de energia, apresentou uma oferta restrita de grafite e, consequentemente, de eletrodos de grafite, o que aumentou a pressão sobre os preços. No entanto, entre maio e junho, a queda nos preços do coque de petróleo, matéria-prima, combinada com a repressão no setor de produção, limitou a alta dos preços dos eletrodos de grafite.
No terceiro trimestre, o preço do eletrodo de grafite na China manteve-se estável e fraco. A demanda fora de temporada, combinada com a forte oferta, resultou em um desequilíbrio entre oferta e demanda, o que levou à queda dos preços do eletrodo de grafite. Em relação às matérias-primas, o preço continuou a subir e, sob a pressão dos custos, o preço do eletrodo de grafite manteve-se firme. No entanto, algumas empresas produtoras de eletrodos de grafite liquidaram rapidamente seus estoques para recuperar recursos, o que contribuiu para a queda dos preços no início e no final do terceiro trimestre.
No quarto trimestre, devido à influência da produção doméstica e à restrição de energia elétrica, os preços das matérias-primas nacionais continuaram a subir, com destaque para o coque de petróleo de baixo teor de enxofre e o asfalto, além do alto preço da energia elétrica e da escassez e alta oferta de grafite na Mongólia Interior e em outras regiões, o que elevou os preços dos eletrodos de grafite na China. Contudo, embora a limitação de produção e energia tenha afetado as empresas de eletrodos de grafite, o setor siderúrgico a jusante, com sua baixa rentabilidade, também contribuiu para a queda da demanda de mercado. A oferta e a demanda estão fracas, e a reversão de preços é acentuada. Sem demanda, apenas o aumento dos custos impulsiona os preços, e sem um suporte estável para a alta, as quedas de preços de curto prazo tornaram-se um fenômeno normal e ocasional.
De modo geral, o mercado de eletrodos de grafite na China sofreu fortes oscilações em 2021. Por um lado, os preços das matérias-primas influenciaram a alta e a queda dos custos dos eletrodos de grafite; por outro lado, o início das operações e os lucros das siderúrgicas com forno elétrico também contribuíram para essa variação. Além do impacto da oferta, a oscilação do mercado de eletrodos de grafite em 2021 foi impulsionada principalmente pelos custos das matérias-primas e pela demanda, o que explica as flutuações de preço ao longo do ano.
II. Análise de custos e lucros
Analisando os custos de eletrodos de grafite de ultra-alta potência, em Jiangsu, por exemplo, o lucro do eletrodo de grafite de ultra-alta potência 500 no segundo trimestre (maio) atingiu 5.229 yuans/tonelada, enquanto o menor valor registrado em setembro foi de 1.008 yuans/tonelada. Considerando a perspectiva do mercado para 2021, o lucro dos eletrodos de grafite de ultra-alta potência manteve um desenvolvimento positivo na maior parte do período. Comparado ao período de 2018 a 2020, a indústria de eletrodos de grafite na China entrou basicamente em uma fase de desenvolvimento estável.
De acordo com os resultados financeiros da Fangda Carbon nos três primeiros trimestres de 2021, a taxa de crescimento do lucro foi de 71,91% no primeiro trimestre, 205,38% no segundo trimestre e 83,85% no terceiro trimestre. O segundo trimestre de 2021 também foi um período de rápido crescimento do lucro.
Terceiro, análise da demanda
(1) Aspectos estrangeiros
Em 2021, as exportações totais de eletrodos de grafite da China devem atingir 400.000 toneladas, um aumento de 19,55% em relação ao ano anterior, superando o nível de 2020. De janeiro a novembro, os dados de exportação registraram 391.200 toneladas. Em 2021, o crescimento foi impulsionado principalmente pela estabilidade da situação da epidemia no país, e todo o trabalho foi realizado de forma mais organizada, resultando no aumento do volume de exportações.
Em 2021, a tendência geral das exportações de eletrodos de grafite da China foi forte, em comparação com o mercado de 2019, após o início da crise econômica global. Em 2019, as exportações de eletrodos de grafite da China concentraram-se principalmente entre março e setembro, enquanto que, de março a julho, as exportações aumentaram, representando 66,84% das exportações anuais. Já em 2021, as exportações permaneceram estáveis, embora fracas. Março e novembro, com exceção de um crescimento acelerado, mantiveram-se praticamente equivalentes no total das exportações trimestrais.
(2) Demanda interna
Segundo informações divulgadas pelas instituições relevantes: em 2021, a produção de aço bruto da China foi de 1,040 bilhão de toneladas, uma queda de 2,3% em relação ao ano anterior; a demanda chinesa por eletrodos de grafite foi de 607.400 toneladas, e a expectativa é que, em 2021, a produção de eletrodos de grafite na China ultrapasse 1,2 milhão de toneladas.
Devido à atual demanda interna e externa, a China encontra-se em situação de excesso de capacidade na produção de eletrodos de grafite. Isso, indiretamente, dificulta o retorno do preço dos eletrodos de grafite no mercado interno aos patamares de alta lucratividade praticados anteriormente.
Perspectivas do mercado doméstico de eletrodos de grafite em 2022
Produção: durante janeiro e fevereiro, as principais empresas de eletrodos de grafite mantiveram a produção normal, mas com a aproximação das medidas de proteção ambiental de inverno, em janeiro, a Mongólia Interior, Shanxi, Hebei, Henan, Shandong, Liaoning e outras regiões enfrentarão paralisações na produção, o mercado começará a cair e se manterá em baixa, e após março o mercado de eletrodos de grafite ficará com oferta restrita em geral.
No quarto trimestre de 2021, os estoques apresentaram demanda de mercado muito abaixo do esperado, com a demanda do mercado externo novamente afetada pela pandemia. As reservas de estoque para o Ano Novo não são robustas, e as empresas de eletrodos de grafite acumularam estoques. Embora algumas empresas tenham acelerado as vendas para redução de capital, a recuperação da demanda a jusante não é evidente, e a concorrência desenfreada no mercado se intensificou. Os estoques não estão altos, mas a demanda é bastante alta.
Em termos de demanda, o mercado de eletrodos de grafite na China reflete principalmente os mercados de aço, exportação e silício. Mercado de ferro e aço: de janeiro a fevereiro, o mercado de aço iniciou suas atividades em baixa, com as principais siderúrgicas apresentando estoques iniciais de eletrodos de grafite. As usinas de aço com forno elétrico iniciaram ou estão em situação normal de produção. No curto prazo, a disposição geral das siderúrgicas em adquirir eletrodos não é forte, e a demanda a jusante tem pouco impacto no mercado de eletrodos de grafite. Mercado de silício: a indústria de silício ainda não superou o período de baixa. No curto prazo, a indústria de silício metálico continua fraca, e a demanda por eletrodos de grafite mantém uma tendência estável e fraca.
Em termos de exportação, o frete marítimo permanece elevado, e especialistas acreditam que as taxas de frete continuarão altas por um período, podendo diminuir em 2022. Além disso, a congestão portuária global persiste desde 2021. Na Europa e no Leste Asiático, por exemplo, o atraso médio é de 18 dias, 20% a mais do que antes, resultando em custos de frete mais altos. A UE conduziu uma investigação antidumping sobre eletrodos de grafite chineses.
Data da publicação: 10 de janeiro de 2022