Visão geral do mercado
Nesta semana, os embarques totais do mercado de coque de petróleo apresentaram variações. A região de Dongying, na província de Shandong, teve seu fluxo de mercadorias liberado, demonstrando grande interesse no recebimento do produto por parte das refinarias locais. Além disso, o preço do coque de petróleo nas refinarias locais vem caindo, praticamente se igualando ao preço praticado pelas refinarias locais. As compras por parte das refinarias locais aumentaram consideravelmente, impulsionando a alta dos preços. As principais refinarias mantiveram os preços elevados, o que reduziu o interesse das refinarias locais no recebimento do produto, resultando em queda contínua do preço do coque de petróleo em algumas refinarias. Nesta semana, as refinarias da Sinopec apresentaram preços estáveis. Algumas refinarias da PetroChina registraram quedas de 150 a 350 yuans/tonelada, enquanto refinarias da CNOOC reduziram seus preços em 100 a 150 yuans/tonelada. O preço do coque de petróleo nas refinarias locais parou de cair e se recuperou, oscilando entre 50 e 330 yuans/tonelada.
Análise dos fatores que afetam o mercado de coque de petróleo esta semana
coque de petróleo com teor médio e alto de enxofre
1. Em termos de oferta, a unidade de coqueificação da Yanshan Petrochemical, no norte da China, ficará paralisada para manutenção por 8 dias a partir de 4 de novembro, enquanto a Tianjin Petrochemical prevê uma queda nas vendas externas de coque de petróleo neste mês. Portanto, a oferta geral de coque de petróleo com alto teor de enxofre no norte da China diminuirá, e o setor de refino estará mais motivado a adquirir o produto. A unidade de coqueificação da Jingmen Petrochemical, na região ribeirinha, também foi paralisada para manutenção esta semana. Além disso, a unidade de coqueificação da Anqing Petrochemical também foi paralisada para manutenção. Os recursos de coque de petróleo com teor médio de enxofre na região ribeirinha ainda são relativamente escassos; o preço do coque de petróleo na região noroeste da China permanece estável nesta semana. O volume total de embarques está relativamente estável e os estoques de cada refinaria estão baixos; o preço do coque de petróleo nas refinarias locais parou de cair e se recuperou. Desde o final da semana passada, as áreas de gestão estática em algumas partes de Shandong foram basicamente desbloqueadas, a logística e o transporte se recuperaram gradualmente e os estoques das empresas a jusante se mantiveram em níveis baixos por um longo período. O interesse em receber mercadorias é alto e a redução geral dos estoques de coque de petróleo nas refinarias impulsionou a tendência contínua de alta dos preços do coque de petróleo refinado. 2. Em termos de demanda a jusante, as políticas de prevenção da epidemia em algumas áreas foram ligeiramente flexibilizadas e a logística e o transporte se recuperaram um pouco. Somando-se a isso os baixos estoques de coque de petróleo, matéria-prima das empresas a jusante, há um longo período, estas demonstram forte disposição para comprar, e um grande volume de compras está sendo realizado no mercado. 3. Em relação aos portos, o coque de petróleo importado nesta semana concentrou-se principalmente no Porto de Rizhao, Porto de Weifang, Porto de Dongjiakou, Qingdao, e outros portos, e os estoques de coque de petróleo nesses portos continuam a aumentar. Atualmente, a área de Dongying foi desbloqueada, o Porto de Guangli retomou os embarques normais e o Porto de Rizhao também voltou à normalidade. O ritmo de entrega no Porto de Weifang, entre outros, permanece relativamente rápido. Coque de petróleo com baixo teor de enxofre: O mercado de coque de petróleo com baixo teor de enxofre apresentou estabilidade nesta semana, com algumas refinarias realizando pequenos ajustes. Do lado da demanda, a oferta geral do mercado de eletrodos negativos a jusante é aceitável e a demanda por coque de petróleo com baixo teor de enxofre está relativamente estável; a demanda de mercado por eletrodos de grafite continua estável; a construção da indústria de carbono para alumínio permanece em alto nível e algumas empresas enfrentam limitações de transporte devido à epidemia. Em termos de detalhes do mercado nesta semana, o preço do coque de petróleo da Daqing Petrochemical, no nordeste da China, está estável e será vendido a um preço garantido a partir de 6 de novembro; as áreas controladas pela epidemia foram desbloqueadas uma após a outra, aliviando a pressão sobre o transporte; o último preço de oferta da Liaohe Petrochemical nesta semana caiu para 6.900 yuans/tonelada. O preço do coque da Jilin Petrochemical foi reduzido para 6.300 yuans/tonelada; o coque de petróleo da Dagang Petrochemical está em leilão no norte da China. Os preços do coque de petróleo da CNOOC Asphalt (Binzhou) e da Taizhou Petrochemical permaneceram estáveis esta semana, enquanto os preços do coque de petróleo das petroquímicas de Huizhou e Zhoushan sofreram uma leve queda, e os embarques gerais das refinarias não sofreram pressão.
Esta semana, o preço do coque de petróleo refinado no mercado local parou de cair e se recuperou. Inicialmente, devido à gestão estática em algumas áreas de Shandong, a logística e o transporte não funcionaram bem, e o transporte rodoviário foi seriamente prejudicado. Como resultado, o estoque geral de coque de petróleo nas refinarias locais ficou seriamente sobrecarregado, e o impacto no preço do coque de petróleo refinado local foi evidente. Desde o fim de semana, as áreas com gestão estática em algumas partes de Shandong foram basicamente liberadas, a logística e o transporte se recuperaram gradualmente e o estoque das empresas a jusante se manteve em um nível baixo por um longo período. No entanto, devido ao impacto da chegada de um grande volume de coque de petróleo importado em Hong Kong e à deterioração dos indicadores gerais do coque de petróleo refinado localmente, o preço do coque de petróleo com teor de enxofre acima de 3,0% subiu apenas ligeiramente, e a taxa ficou abaixo do esperado. A demanda ainda está alta, o preço subiu acentuadamente, com o ajuste de preço variando de 50 a 330 yuans/tonelada. Inicialmente, algumas áreas de Shandong foram afetadas por obstruções logísticas e de transporte, resultando em um acúmulo de estoques relativamente sérios por parte dos fabricantes, em níveis médios a altos. Agora que algumas áreas de Shandong foram desobstruídas, o transporte rodoviário se recuperou, as empresas a jusante estão mais motivadas a receber mercadorias e as refinarias locais melhoraram seus embarques, o estoque geral caiu para níveis baixos a médios. Até esta quinta-feira, o preço médio de negociação do coque de baixo teor de enxofre (cerca de S1,0%) era de 5.130 a 5.200 yuans/tonelada, enquanto o do coque de médio teor de enxofre (cerca de S3,0% e alto teor de vanádio) era de 3.050 a 3.600 yuans/tonelada. O coque de alto teor de enxofre e alto teor de vanádio (com teor de enxofre de cerca de 4,5%) apresentou um preço médio de negociação de 2.450 a 2.600 yuans/tonelada.
Lado da oferta
Até 10 de novembro, ocorreram 12 paradas programadas de unidades de coqueificação em todo o país. Nesta semana, 3 novas unidades de coqueificação foram paralisadas para manutenção e outras foram colocadas em operação. A produção diária nacional de coque de petróleo foi de 78.080 toneladas, e a taxa de operação das unidades de coqueificação foi de 65,23%, uma queda de 1,12% em relação ao mês anterior.
Lado da demanda
Devido ao alto preço do coque de petróleo nas principais refinarias, as empresas a jusante estão geralmente menos motivadas a adquirir o produto, e o preço do coque em algumas refinarias continua a cair. Enquanto isso, no mercado de refino local, com o leve relaxamento das políticas de prevenção da epidemia em algumas áreas, a logística e o transporte se recuperaram um pouco, sobrecarregando os estoques de matéria-prima das empresas a jusante. Os estoques de coque de petróleo estão baixos há muito tempo, e as empresas a jusante têm um forte desejo de comprar, realizando um grande volume de aquisições no mercado. Alguns comerciantes entraram no mercado para operações de curto prazo, o que favorece a alta do preço do coque de petróleo refinado.
Inventário
Os embarques da refinaria principal estão geralmente na média, as empresas a jusante compram sob demanda e o estoque geral de coque de petróleo está em um nível mediano. Com o leve relaxamento das políticas de prevenção da epidemia em algumas regiões, as empresas a jusante entraram no mercado em grandes quantidades para comprar, e o estoque local de coque de petróleo caiu para um nível médio-baixo.
(1) Indústrias a jusante
Coque de petróleo calcinado: O mercado de coque de petróleo calcinado com baixo teor de enxofre apresentou embarques estáveis esta semana, e a pressão da epidemia no nordeste da China diminuiu. O mercado de coque de petróleo calcinado com teor médio e alto de enxofre teve bom desempenho esta semana, impulsionado pela recuperação do preço do coque de petróleo em Shandong, e o preço de mercado do coque de petróleo calcinado com teor médio e alto de enxofre se manteve em patamar elevado.
Aço: O mercado siderúrgico registrou leve alta nesta semana. O Índice Composto de Aço de Baichuan ficou em 103,3, um aumento de 1% em relação a 3 de novembro. Influenciado pelas expectativas otimistas do mercado em relação à epidemia nesta semana, o mercado futuro de aço apresentou forte desempenho. O preço à vista subiu ligeiramente, e o sentimento do mercado melhorou um pouco, mas o volume total de transações não apresentou mudanças significativas. No início da semana, o preço de referência das siderúrgicas manteve-se basicamente estável. Embora o preço do aço nos contratos futuros tenha subido, o volume de transações no mercado foi normal, e a maioria dos comerciantes reduziu discretamente seus embarques. As siderúrgicas estão produzindo normalmente. Devido ao fato de os comerciantes terem adquirido as mercadorias no início do período, a pressão sobre os estoques das fábricas não foi grande, e a pressão sobre os estoques se deslocou para os fornecedores. A chegada de recursos do norte do país é pequena, e os pedidos são basicamente feitos no mercado sob demanda. Atualmente, embora o mercado tenha apresentado melhorias, a demanda por projetos subsequentes está lenta, o início das obras não é favorável, a demanda final não é estável e não se espera uma retomada imediata das atividades. É preciso cautela, pois a demanda pode diminuir posteriormente. Espera-se que os preços do aço continuem oscilando no curto prazo.
Ânodo pré-cozido
Nesta semana, o preço de transação no mercado de ânodos pré-cozidos da China permaneceu estável. O preço à vista em Baichuan aumentou ligeiramente, principalmente devido à recuperação do mercado de coque de petróleo, ao alto preço do piche de alcatrão de hulha e ao melhor suporte de custos. Em termos de produção, a maioria das empresas está operando a plena capacidade e o fornecimento está estável. Devido ao controle da forte poluição atmosférica em algumas áreas, a produção foi ligeiramente afetada. A produção de alumínio eletrolítico, a jusante, começou em alta, com aumento da oferta, e a demanda por ânodos pré-cozidos continua a melhorar.
Metal silício
O preço geral do mercado de silício metálico apresentou uma leve queda esta semana. Em 10 de novembro, o preço médio de referência do mercado chinês de silício metálico era de 20.730 yuans/ton, uma redução de 110 yuans/ton em relação ao preço de 3 de novembro, ou seja, uma diminuição de 0,5%. O preço do silício metálico caiu ligeiramente no início da semana, principalmente devido à venda de mercadorias por comerciantes do sul do país, e o preço de alguns tipos de silício metálico também caiu; o preço de mercado permaneceu estável no meio e no final da semana devido ao aumento dos custos e à redução das compras por parte dos distribuidores. O sudoeste da China entrou em um período de seca e estagnação hídrica, o que levou ao aumento dos preços da eletricidade, que podem continuar subindo após a região de Sichuan entrar no período de seca. Algumas empresas planejam fechar seus fornos; a região de Yunnan continua com restrições de energia, e o grau de restrição foi intensificado. Se a situação piorar, os fornos podem ser fechados posteriormente, reduzindo a produção total. O controle da epidemia em Xinjiang é rigoroso, o transporte de matérias-primas é difícil e há insuficiência de pessoal, o que afeta a produção da maioria das empresas ou até mesmo as paralisa para reduzir a produção.
Cimento
O preço das matérias-primas no mercado nacional de cimento está alto, e o preço do cimento oscila mais e menos. O preço médio do cimento no mercado nacional nesta edição é de 461 yuans/tonelada, enquanto o preço médio de mercado na semana passada foi de 457 yuans/tonelada, ou seja, 4 yuans/tonelada acima da média da semana anterior. Algumas áreas estão sob forte controle, com restrições à circulação de pessoas e ao transporte, o que desacelerou o andamento das obras externas. O mercado na região norte encontra-se em situação relativamente frágil. Com a chegada do frio, o mercado entrou na tradicional baixa temporada, e a maioria dos projetos foi paralisada. Apenas alguns projetos importantes seguem o cronograma, e o volume total de remessas é pequeno. Impulsionado pelo aumento dos preços do carvão na região sul, o custo de produção das empresas subiu, e algumas empresas implementaram paralisações escalonadas de fornos, o que pressionou os preços do cimento para cima em algumas áreas. No geral, os preços do cimento no país têm apresentado oscilações.
(2) Condições do mercado portuário
Nesta semana, a média diária de embarques nos principais portos foi de 28.200 toneladas, e o estoque portuário total foi de 2.104.500 toneladas, um aumento de 4,14% em relação ao mês anterior.
Nesta semana, o coque de petróleo importado concentrou-se principalmente nos portos de Shandong Rizhao, Weifang, Qingdao e Dongjiakou, entre outros. Os estoques de coque de petróleo nos portos continuam a aumentar. Atualmente, a área de Dongying foi desbloqueada e o embarque no porto de Guangli voltou ao normal. Os embarques nos portos de Rizhao e Weifang continuam em ritmo acelerado. Nesta semana, o preço do coque de petróleo refinado recuperou-se rapidamente, o comércio à vista de coque de petróleo nos portos melhorou e a logística e o transporte em algumas áreas se recuperaram. Devido aos baixos estoques contínuos de coque de petróleo bruto e ao impacto repetido da epidemia, as empresas a jusante estão mais motivadas a estocar e reabastecer seus estoques. A demanda por coque de petróleo está boa; atualmente, a maior parte do coque de petróleo que chega ao porto já foi vendida antecipadamente, e a velocidade de entrega nos portos é relativamente rápida. Em relação ao coque combustível, a tendência subsequente dos preços do carvão doméstico ainda não está clara. Algumas empresas de processamento de carbeto de silício, que atuam no setor de derivados de silício, enfrentam restrições ambientais e utilizam outros produtos (carvão limpo) para substituir a produção de coque de alto teor de enxofre para projéteis. Os embarques de coque de baixo e médio teor de enxofre para projéteis permaneceram estáveis, assim como os preços, que se mantiveram temporariamente estáveis. O preço de licitação do coque de Formosa continuou a subir neste mês, mas, devido às condições gerais do mercado de silício metálico, o preço à vista do coque de Formosa se manteve estável.
Em dezembro de 2022, a Formosa Petrochemical Co., Ltd. venceu a licitação para o fornecimento de um navio de coque de petróleo. O leilão será aberto no dia 3 de novembro (quinta-feira) e o prazo final para apresentação de propostas será às 10h do dia 4 de novembro (sexta-feira).
O preço médio da oferta vencedora (FOB) é de aproximadamente US$ 297/ton; a data de embarque é de 27 de dezembro de 2022 a 29 de dezembro de 2022, partindo do Porto de Mailiao, em Taiwan, e a quantidade de coque de petróleo por navio é de cerca de 6.500 a 7.000 toneladas, com teor de enxofre de aproximadamente 9%. O preço da oferta é FOB Porto de Mailiao.
O preço CIF do coque de projétil com 2% de enxofre dos EUA em novembro é de aproximadamente US$ 350/tonelada. O preço CIF do coque de projétil com 3% de enxofre dos EUA em novembro é de aproximadamente US$ 295-300/tonelada. O coque de projétil com alto teor de enxofre (5%-6%) dos EUA em novembro tem um preço CIF em torno de US$ 200-210/tonelada, e o preço do coque de projétil da Arábia Saudita em novembro é de aproximadamente US$ 190-195/tonelada. O preço FOB médio do coque de Taiwan em dezembro de 2022 é de aproximadamente US$ 297/tonelada.
Perspectivas de mercado
Coque de petróleo com baixo teor de enxofre: Afetado pela epidemia e outros fatores, algumas empresas do setor de coqueificação estão relativamente menos motivadas a receber mercadorias. A Baichuan Yingfu prevê que o preço de mercado do coque com baixo teor de enxofre permanecerá estável e apresentará pequenas oscilações na próxima semana, com ajustes individuais em torno de 100 RMB/tonelada. Coque de petróleo com teor médio e alto de enxofre: Afetado pela paralisação das unidades de coqueificação e pela qualidade variável do petróleo bruto importado, o mercado geral de coque de petróleo com teor médio e alto de enxofre e melhores traços de elementos (vanádio <500) apresenta escassez, enquanto a oferta de coque de petróleo com alto teor de vanádio é abundante e as importações estão sendo complementadas. O espaço para crescimento subsequente é limitado, portanto, a Baichuan Yingfu prevê que o preço do coque de petróleo com melhores traços de elementos (vanádio <500) ainda tem espaço para subir, em uma faixa de cerca de 100 yuans/tonelada, o preço do coque de petróleo com alto teor de vanádio permanecerá praticamente estável e alguns preços de coque apresentarão flutuações dentro de uma faixa estreita.
Data da publicação: 11/11/2022