A ampla adoção da siderurgia em forno elétrico a arco (FEA) deverá impulsionar continuamente o crescimento da demanda por eletrodos de grafite, com os principais fatores de crescimento decorrentes da sinergia entre diretrizes políticas, avanços tecnológicos e demanda de mercado. A análise específica é a seguinte:
I. Mandatos Impulsionados por Políticas: O aumento da participação da siderurgia em fornos elétricos a arco (EAF) expande diretamente a base de demanda por eletrodos de grafite.
1. Política de Substituição de Capacidade da China no Âmbito das Metas de “Carbono Duplo”
A China planeja aumentar a proporção de produção de aço em forno elétrico a arco (EAF) dos atuais 10% para 15% a 20% até 2025, uma política que impulsionará diretamente a demanda por eletrodos de grafite. Por exemplo, com uma demanda projetada de 860.000 toneladas de eletrodos de grafite na produção de aço em EAF em 2025, representando um aumento anual de aproximadamente 10%, o incremento da demanda se expandirá ainda mais se a proporção subir para 20%.
2. Recuperação da demanda global por aço e pressões ambientais
A demanda global por aço deverá se recuperar em 1,2%, atingindo 1,772 bilhão de toneladas em 2025. Aliada a padrões ambientais internacionais, como o Mecanismo de Ajuste de Carbono na Fronteira (CBAM) da UE, a produção tradicional de aço em alto-forno (com emissões de carbono 60% a 70% maiores do que os fornos elétricos a arco) enfrenta uma pressão crescente para ser eliminada gradualmente, tornando a adoção generalizada da produção de aço em fornos elétricos a arco uma tendência global.
II. Avanços Tecnológicos: Eletrodos de Grafite de Ultra-Alta Potência como Material Central para Aumento da Eficiência do Forno Elétrico a Arco
1. Requisitos de desempenho rigorosos para eletrodos de grafite em processos de forno elétrico a arco (EAF)
Eletrodos de grafite de ultra-alta potência (UHP), caracterizados por baixa resistividade (≤6 μΩ·m) e alta resistência à flexão (≥15 MPa), são fundamentais para aumentar a eficiência do forno elétrico a arco (EAF). Com o aumento da potência do arco, os processos de fundição exigem eletrodos de grafite com resistência superior à oxidação e ao choque térmico, impulsionando o crescimento da demanda por produtos de alta qualidade.
2. Aumento da concentração de mercado em produtos de alta gama.
Até 2025, o preço dos eletrodos UHP deverá ultrapassar 18.000 RMB por tonelada, com sua participação de mercado aumentando para mais de 60% da demanda total. Empresas líderes (como Fangda Carbon e Graftech) garantiram uma posição dominante no mercado de alta tecnologia por meio de monopólios tecnológicos, enquanto pequenas e médias empresas (PMEs) estão saindo do mercado devido a pressões ambientais e de custos, levando a uma maior concentração do setor entre os principais players.
III. Fatores Impulsionadores da Demanda de Mercado: Consumo Rígido na Siderurgia em Forno Elétrico a Arco e Expansão para Setores Emergentes
1. Características de consumo rígido da produção de aço em forno elétrico a arco
A produção de aço em fornos elétricos a arco (EAF) consome aproximadamente 1,5 a 2,5 kg de eletrodos de grafite por tonelada de aço, demonstrando uma significativa rigidez da demanda. Embora o consumo em toneladas tenha diminuído de 3,5 kg para 1,2 kg devido à adoção em larga escala de EAFs (por exemplo, fornos elétricos a arco acima de 100 toneladas) e à otimização do processo de fundição, a demanda geral continua a crescer com a expansão da capacidade produtiva.
2. Demanda incremental de setores emergentes
- Setor de Novas Energias: A produção de materiais anódicos para baterias de íon-lítio depende de produtos de grafite. A produção global de materiais anódicos deverá atingir 2,625 milhões de toneladas em 2025, com a China respondendo por mais de 98%, impulsionando a demanda por processos de grafitização de eletrodos de grafite.
- Setor de semicondutores: Eletrodos de grafite de alta precisão são utilizados em fornos de crescimento de cristais e equipamentos de corrosão, exigindo um nível de pureza superior a 99,999%. A crescente demanda por chips 5G e de IA está impulsionando uma taxa de crescimento anual da demanda superior a 15%.
- Produção industrial de silício e fósforo amarelo: A indústria química exige eletrodos com alta estabilidade e durabilidade, sendo os eletrodos de grafite os mais utilizados.
IV. Desafios e Respostas da Indústria: Ajustes Estruturais em Meio a Pressões de Custos e Restrições Ambientais
1. Aumento vertiginoso dos custos das matérias-primas
No início de 2025, os preços do coque de agulha subiram 5.500 RMB por tonelada em apenas meio mês, atingindo 32.000 RMB por tonelada, enquanto os preços do coque de petróleo com baixo teor de enxofre ultrapassaram 7.300 RMB por tonelada, representando um aumento de 57% em relação ao ano anterior. As empresas estão mitigando custos por meio do desenvolvimento de capacidades internas de produção de coque de agulha (por exemplo, através da integração vertical), o que destaca a vantagem competitiva das empresas líderes.
2. Políticas ambientais impulsionam melhorias de capacidade
Restrições ambientais em regiões como Hebei e Henan têm levado a períodos de escassez de oferta, enquanto o alto consumo de energia dos processos de grafitização limita a expansão da capacidade. As empresas precisam estabelecer um sistema de ciclo fechado de “produção-recuperação-regeneração” para atender aos padrões ambientais internacionais, como o CBAM da UE.
Conclusão: A adoção da siderurgia em forno elétrico a arco (EAF) como principal motor para o crescimento da demanda por eletrodos de grafite.
Impulsionada pela combinação de diretrizes políticas, avanços tecnológicos e demanda de mercado, a ampla adoção da siderurgia em forno elétrico a arco (EAF) continuará a impulsionar o crescimento da demanda por eletrodos de grafite. Apesar de desafios como o aumento vertiginoso dos custos de matérias-primas e restrições ambientais, o setor está consolidando a lógica de crescimento da demanda por meio da sofisticação (por exemplo, eletrodos de ultra-alta pressão), inteligência artificial (por exemplo, tecnologias de gêmeos digitais) e transições sustentáveis (por exemplo, sistemas de ciclo fechado). Olhando para o futuro, empresas líderes com reservas tecnológicas e capacidade de integração vertical dominarão o cenário de mercado, enquanto colaborações intersetoriais (por exemplo, P&D sinérgica entre baterias e eletrodos de grafeno) poderão representar avanços fundamentais para superar os gargalos de crescimento.
Data da publicação: 20 de agosto de 2025